{"id":3696,"date":"2026-03-18T08:00:00","date_gmt":"2026-03-18T07:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/www.teba-kreditbank.de\/blog\/?p=3696"},"modified":"2026-03-10T09:37:38","modified_gmt":"2026-03-10T08:37:38","slug":"die-unterscheidung-zwischen-echtem-und-unechtem-factoring-einfach-erklaert","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.teba-kreditbank.de\/blog\/die-unterscheidung-zwischen-echtem-und-unechtem-factoring-einfach-erklaert\/","title":{"rendered":"Was ist der Unterschied zwischen echtem und unechtem Factoring?"},"content":{"rendered":"\n

Factoring ist ein etabliertes Finanzierungsinstrument im Mittelstand. Dennoch herrscht h\u00e4ufig Unsicherheit \u00fcber die konkrete Ausgestaltung \u2013 insbesondere \u00fcber den Unterschied zwischen echtem und unechtem Factoring. Die Unterscheidung ist keine juristische Detailfrage, sondern betrifft zentrale Aspekte der Unternehmensfinanzierung: Liquidit\u00e4t, Risikostruktur, Bilanzwirkung und Rating.<\/p>\n\n\n\n

Was ist eigentlich Factoring?<\/strong><\/strong>
Factoring ist ein Finanzierungsverfahren, bei dem ein Unternehmen seine offenen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen an ein Finanzinstitut verkauft und im Gegenzug sofort Liquidit\u00e4t erh\u00e4lt. Je nach Factoring-Form wird zus\u00e4tzlich das Ausfallrisiko (Delkredere) \u00fcbertragen \u2013 oder bleibt beim Unternehmen. Die wichtigsten Vorteile des Factorings f\u00fcr mittelst\u00e4ndische Unternehmen ist die Liquidit\u00e4tssicherung und -verbesserung, die Risikobegrenzung und die administrative Entlastung.<\/p>\n\n\n\n

Echt oder unecht? Der zentrale Unterschied in einem Satz<\/strong><\/strong><\/strong>
Beim echten Factoring wird das Ausfallrisiko vollst\u00e4ndig auf das Factoring-Institut \u00fcbertragen.
Beim unechten Factoring verbleibt das Ausfallrisiko beim Unternehmen. Diese Risiko\u00fcbertragung ist der entscheidende wirtschaftliche Unterschied.<\/p>\n\n\n\n

Echtes Factoring: Liquidit\u00e4t und Risikotransfer<\/strong><\/strong><\/strong><\/strong>
Beim echten Factoring \u00fcbernimmt das Factoring-Institut das sogenannte Delkredere-Risiko. Zahlt der Debitor nicht, tr\u00e4gt der Factor den finanziellen Verlust.Echtes Factoring hat mehrere strukturelle Effekte:<\/p>\n\n\n\n

    \n
  1. Freiwerden sofortiger Liquidit\u00e4t<\/li>\n\n\n\n
  2. \u00dcbertragung des Ausfallrisikos<\/li>\n\n\n\n
  3. Planbare Cashflows<\/li>\n\n\n\n
  4. Reduzierung der Bilanzsumme<\/li>\n\n\n\n
  5. Sinken der Kapitalbindung im Umlaufverm\u00f6gen<\/li>\n\n\n\n
  6. Verbesserung der Eigenkapitalquote und des Verschuldungsgrads<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n

    Echtes Factoring ist besonders sinnvoll bei:<\/p>\n\n\n\n

    \u2013 starkem Umsatzwachstum
    \u2013 l\u00e4ngeren Zahlungszielen
    \u2013 Konzentrationsrisiken bei einzelnen Gro\u00dfkunden
    \u2013 erh\u00f6hter konjunktureller Unsicherheit
    \u2013 Fokus auf Bilanzoptimierung<\/p>\n\n\n\n

    Unechtes Factoring: Vorfinanzierung ohne Risikotransfer<\/strong><\/strong>
    Beim unechten Factoring erh\u00e4lt das Unternehmen ebenfalls sofort Liquidit\u00e4t. Das wirtschaftliche Risiko eines Forderungsausfalls bleibt jedoch beim Unternehmen. Zahlt der Debitor nicht, muss das Unternehmen den bereits erhaltenen Betrag zur\u00fcckf\u00fchren oder ersetzen.<\/p>\n\n\n\n

    Folgende Effekte werden durch unechtes Factoring erzielt:<\/p>\n\n\n\n

      \n
    1. Kurzfristige Vorfinanzierung von Forderungen<\/li>\n\n\n\n
    2. Schaffung  von Liquidit\u00e4t, ohne die Risikostruktur grundlegend zu ver\u00e4ndern<\/li>\n\n\n\n
    3. Bilanzverk\u00fcrzung tritt daher meist nicht oder nur eingeschr\u00e4nkt ein.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n

      Unechtes Factoring macht Sinn, wenn:<\/p>\n\n\n\n

      \u2013 das Ausfallrisiko als gering eingesch\u00e4tzt wird
      \u2013 ausschlie\u00dflich Liquidit\u00e4t zur \u00dcberbr\u00fcckung ben\u00f6tigt wird
      \u2013 bilanzielle Effekte keine zentrale Rolle spielen
      <\/p>\n\n\n\n

      Echt oder unecht? Das ist hier die Frage<\/strong><\/strong>
      In der Praxis wird bei der Entscheidung zwischen echtem und unechtem Factoring h\u00e4ufig \u00fcber Geb\u00fchren diskutiert. Das greift aber zu kurz. Die entscheidende Frage lautet: Soll lediglich Liquidit\u00e4t geschaffen werden \u2013 oder soll zus\u00e4tzlich das Risiko reduziert und die Bilanzstruktur stabilisiert werden?<\/p>\n\n\n\n

      Gerade im Mittelstand kann ein einzelner gr\u00f6\u00dferer Forderungsausfall erhebliche Auswirkungen auf Ergebnis und Eigenkapital haben. Die vollst\u00e4ndige Risiko\u00fcbernahme gewinnt daher zunehmend an Bedeutung.<\/p>\n\n\n\n

      Unternehmen sollten ihre Entscheidung daher nicht allein auf Basis der Geb\u00fchren treffen, sondern unter Ber\u00fccksichtigung von Risikostruktur, Bilanzwirkung und langfristiger Finanzierungsstrategie.
      <\/p>\n\n\n\n

      Sie wollen mehr \u00fcber Factoring erfahren? Dann klicken Sie hier: <\/strong>Link<\/strong><\/a>.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

      <\/p>\n\n\n\n

      <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

      Welche Investitionen sollten dringend angegangen werden? Und woher soll das n\u00f6tige Kapital kommen? Wir gehen in diesem Blogbeitrag beiden Fragen nach.<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":3697,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[17,18],"tags":[165,136,83,30,326,340],"powerkit_post_featured":[],"class_list":{"0":"post-3696","1":"post","2":"type-post","3":"status-publish","4":"format-standard","5":"has-post-thumbnail","7":"category-factoring","8":"category-tipps-fuer-unternehmen","9":"tag-business","10":"tag-e-commerce","11":"tag-factoring","12":"tag-liquiditat","13":"tag-teba-kreditbank","14":"tag-tipps-und-tricks"},"yoast_head":"\nEchtes und unechtes Factoring: Der Unterschied einfach erkl\u00e4rt<\/title>\n<meta name=\"description\" content=\"Factoring ist ein wichtiges Finanzierungsinstrument im Mittelstand. 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